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2024年第一季度地质勘查行业形势分析

发布时间：2024/4/30

宏观经济形势

全球经济形势仍保持不确定性，我国经济呈回升向好态势。2024年第一季度，全球主要经济体增长前景持续分化：美国经济保持增长，但势头或有所放缓；欧元区经济持续疲软；日本经济保持低增长；我国国民经济运行整体向好。一季度，国内生产总值同比增长5.3%（按不变价格计算），在外部环境复杂严峻的背景下，我国经济起步平稳、开局良好，为实现全年目标任务打下了较好基础（国务院政府工作报告提出2024年国内生产总值增长5%左右的目标）。
黄金价格飙升，有色金属价格普遍上涨，铁矿石价格下跌，碳酸锂价格触底。2024年第一季度，国际市场大宗矿产品价格变化态势如图1所示。整体来看，有色金属黄金、铜、锌、镍的价格均呈现上涨态势。其中，金价上涨最为明显，受美联储降息、美元走弱及地缘政治局势的影响，伦敦金银市场协会的黄金价格在3月底突破2400美元/盎司大关，并在4月中旬飙升至历史最高的2412.97美元/盎司，同比上涨超过21.00%。当前经济增长前景的不确定性继续存在，会出现更多的避险资金流动，美元可能会进一步走弱，因此标准普尔（S&P CIQ Pro）预计国际市场黄金价格在2024年第二季度会保持温和上涨的态势。
2024年第一季度，国际铁矿石价格跳水，降幅高达30.65%，3月下旬，纽约商品交易所62%铁矿石的价格再次跌破100美元/吨。在经历了2023年下半年的整体稳定之后，2024年3月，国际市场铜和锌的价格呈现明显上涨态势，其中伦敦期货交易所A级现货铜的价格上涨至9209.90美元/吨，超过了2023年同期水平；伦敦期货交易所99.995%现货锌的价格也达到了2800.00美元/吨的水平。镍的价格结束了2023年震荡下跌的态势，2024年第一季度出现小幅反弹，2月中旬，伦敦期货交易所现货镍的价格回升至18043.27美元/吨，但对比2023年同期水平（26409.12美元/吨）仍下降较多。
在持续暴跌后，国际碳酸锂价格似乎已经触底，2024年第一季度，所有类型的碳酸锂价格统一稳定在15000~17000美元/吨的较低水平。究其原因，主要是自2021年起，全球锂资源勘查开发的热度不断上升，导致当前锂资源的产能过剩，虽然2023年价格持续走低，但投资者对锂矿的热情变得格外高涨，锂矿勘查开采计划仍持续增加，2023—2025年新增启动的22个项目预计将增加620883吨碳酸锂当量的产能。据悉，全球前50家矿业企业中主营锂矿勘查开发的公司总市值已由2022年第二季度的1190亿美元腰斩至2024年第一季度的590亿美元。
西方国家在关键矿产供应链保障问题上频频出招。美国禁止进口俄罗斯铝、铜和镍等矿产，并呼吁对中国部分钢铝产品征收3倍关税，同时为提升关键矿产供应链韧性、保障供应链多元化，美国投资超过1700万美元用于设计和建设稀土元素等关键矿产的设施，并逐步加强与非洲国家的资源外交。2024年2月，德国积极促进同阿根廷在关键矿产方面合作的双边关系，并就阿根廷国内铜和锂等资源的勘查开发达成了合作意向。3月，欧洲理事会正式批准《欧洲关键原材料法》，该法案厘定了34种关键材料和17种战略材料，要求欧盟提高战略原材料的供应链能力，旨在摆脱欧盟各国对中国重稀土矿、南非铂矿等关键原材料高度依赖的现状。随之，欧盟便与乌兹别克斯坦启动关键原材料战略伙伴关系，同时已敦促澳大利亚尽快签署自由贸易协定，以期在能源转型关键节点上巩固其自身供应链安全。4月，法国计划恢复本国铜矿开采、加速推进锂矿项目开发，并与加拿大地质调查局签署战略合作协议，将重点围绕关键矿产与新兴矿产领域开展合作。

矿业形势

我国采矿业固定资产投资同比增速大幅提升。2024年1—3月，我国采矿业固定资产投资同比增速达18.5%，较1—2月扩大了4.1个百分点，明显高于2023年1—12月的2.1%，自2022年6月以来增速重回10.0%以上。从子行业看，2024年1—3月，非金属矿采选业固定资产投资同比增速最高（46.4%）；煤炭开采和洗选业、有色金属矿采选业的固定资产投资同比增速均突破30.0%，较2023年同期有较大幅的提升；黑色金属矿采选业固定资产投资同比增速则由负转正，但较1—2月的涨幅略有收窄；石油和天然气开采业固定资产投资增速则呈现下降的趋势，较2023年同期下降了30.6个百分点。
我国采矿业利润总额与同期相比仍有减少，但部分子行业有明显提升。2024年1—2月，我国采矿业实现利润总额1881.0亿元，同比下降21.1%，这主要是受煤炭开采和洗选业、有色金属矿采选业利润总额同比下降较多（分别为36.8%和25.8%）的影响，这两项子行业共计实现利润总额1050.8亿元，在利润总额中的占比超过了55.0%。石油和天然气开采业、非金属矿采选业、黑色金属矿采选业利润总额则有明显的提升，同比增速均为正，其中，黑色金属矿采选业实现利润总额128.8亿元，同比增速高达101.3%，较2023年同期（-41.5%）有较大幅度提升。
近期中国矿业公司表现突出，在全球矿业总市值中占比有所提高。2024年一季度末，在全球矿企50强榜单中，我国有9家矿业企业上榜。其中，紫金矿业的市值已经接近600亿美元，一季度涨幅超过30%，位列全球第六位。另外，据Mining.com网站统计，中国最大的10家矿业企业总市值达1920亿美元，在全球矿业总市值中的占比由2021年的9.0%提高到14.0%。
矿产资源法修订草案通过审议。国务院常务会议原则通过了《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》，该法案对现行矿产资源法作出较为全面的修订，包括加强政策支持、完善矿业权制度、强化战略性矿产资源保护、突出加强矿产资源国内勘探开发和增储上产。

地质勘查形势

全球地质勘查活动指数（PAI）大幅下跌，勘查市场活动转冷迹象愈发明显。2024年第一季度，全球地质勘查活动指数（PAI）整体延续了2023年的下降趋势，虽然在2月略有回升，但3月的数据暴跌至61，环比下降了30.68%，同比则下降40.20%，是自2020年以来的最低水平。2023年全球勘查市场活动开始缓慢转冷，随着PAI指数降幅的持续扩大，其转冷迹象在2024年第一季度表现得愈发明显。
PAI指数是标准普尔（S&P CIQ Pro）衡量整体勘查活动水平和方向的指标，通过将矿业公司重要的钻探结果、初始资源量公告、重要的融资、积极项目进展，以及金矿和贱金属矿/其他金属矿的成分指数（不包括特种金属）纳入一个单一的可比指数，并以2008年5月的指数值为100进行校准。2024年1—3月纳入PAI指数计算的矿业公司数量分别为2689、2684和2678家。
全球勘查价格指数（EPI）稳中有升，2024年第一季度的数值始终在170以上，3月上涨至180，是近一年以来的最高水平。但这主要是受近期有色金属矿产品价格普遍上涨的影响，并不能表明勘查市场处于活跃状态。相反，在近两年全球有色金属勘查预算持续缩减的前提下，每个矿种较高的勘查支出价格反而会抑制勘查市场的活跃度。2024年3月，全球2678家矿业公司总市值达到2.19万亿美元，同比略有增长。
EPI指数是标准普尔（S&P CIQ Pro）衡量贵金属和贱金属价格相对变化的指标，以每种金属矿的总勘查支出的百分比加权作为其在特定时间对行业相对重要性的代表，包括金矿、铜矿、镍矿、锌矿、银矿、铂矿、钴矿、钼矿等8种矿产品，EPI指数同时也受金属价格波动影响，并以2008年5月的指数值为100进行校准。2024年1—3月纳入EPI指数计算的矿业公司数量分别为2689、2684和2678家。
金矿的勘查活动情况是影响PAI指数变化的重要因素，2023年黄金PAI指数持续减弱，2024年第一季度，虽然黄金价格不断上涨，但融资金额和勘查预算的不断减少，导致黄金PAI指数的整体下降， 3月指数值为92，是近5年以来的最低值，表明金矿的勘查活动在持续减弱。显然美元走弱及地缘政治冲突带来的避险情绪未能左右勘查市场的走势，这也印证了勘查市场陷入低迷状态。
积极项目进展数量和重要钻探结果数量继续同比走低。2024年第一季度，全球矿业公司的积极进展项目数量持续减少，累计数量为9个，低于2023年同期的11个，消极进展的项目数量同比增加了4个（图6）；重要钻探结果数量累计实现386个，较2023年同期的556个也出现明显的下降。这两项数据再次表明勘查市场的转冷走弱趋势。在第一季度的积极进展项目中，主要还是以金矿为主：2024年1月，来自加拿大的黄金资源有限公司（GGD）宣布开启了其在墨西哥哈利斯科的Los Ricos South金矿项目可行性研究，并预计2024年下半年完成；3月，同样来自加拿大的亚姆黄金公司（IAG）宣布其在安大略省的科特金矿完成了首次冶炼铸造，并预计在未来18年内平均每年生产365000盎司黄金。
各矿种的初始资源量公告均缺乏亮眼表现。标准普尔（S&P CIQ Pro）初始资源量公告显示，2024年第一季度，全球矿业公司共发布公告14个，低于2023年同期的19个，且各矿种均缺乏亮眼表现（图7）。贵金属方面，金矿的初始资源量累计仅报告227.3万盎司，远低于2023年同期的1446.6万盎司；银矿的初始资源量表现在2023年10月后归于平寂，2024年第一季度累计报告3518.8万盎司，勉强与2023年同期持平。贱金属方面，铜矿初始资源量累计报告49.5万吨，铅锌矿累计报告56.9万吨，镍矿累计报告14.6万吨，钴矿累计报告仅4562吨。该项数据的大幅缩减，也成为导致全球地质勘查活动指数（PAI）下降的主要原因。
初级和中级矿业公司融资表现继续低迷，投资者对勘查市场信心严重不足。相较于2022年和2023年第一季度较为强劲的融资表现，2024年第一季度全球初级和中级矿业公司融资较为惨淡，累计融资额仅实现14.3亿美元，融资项目数量为500笔，平均发行额约286.0万美元，三项均创近3年一季度数据新低。这表明投资者对勘查市场的信心严重不足，将导致矿业公司进一步压缩勘查预算，勘查活动也将陷入持续低迷。
注释：初级、中级矿业公司以风险较高的矿产勘查为主营业务，其勘查投入占到国外固体矿产勘查总投入的60%以上，是商业性矿产勘查市场的主力军，而高级矿业公司从事勘查业务较少，且其勘查资金一般是通过公司内部的自有资金筹集，不需要在市场进行融资，所以初级、中级矿业公司的融资金额很大程度上代表了全球勘查市场的融资水平。
从不同矿种的融资情况看，2024年第一季度，金矿融资额累计实现5.3亿美元，同比下降48.0%，占融资总额的37.1%，比例进一步下降；贱金属矿/其他金属矿的融资额累计实现5.5亿美元，占比首次超过金矿融资，但仍同比下降26.2%；特殊金属矿融资额占比最低，累计实现3.5亿美元，同比下降57.7%。
全球矿业公司钻探项目数量和报告钻孔数延续同比下降。2024年第一季度全球矿业公司钻探项目数量累计754个，同比下降24.9%，报告钻孔数量累计11955个，同比下降28.2%。钻探项目和钻孔数量是衡量勘查活跃程度最直接的数据，这两项数据的持续下降，也印证了勘查活动的低迷状态。
分矿种来看，金矿的钻探项目完成385个，虽然仍占比最高（51.1%），但同比下降19.5%；铜矿钻探项目完成109个，同比下降29.2%；铅锌矿钻探项目完成35个，同比下降49.3%；特殊矿种钻探项目完成138个，同比略有增加。
标准普尔（S&P CIQ Pro）统计的数据包含部分中国的矿业公司，但是影响国内勘查活动的主体并不是矿业公司，而是国有地勘企事业单位，所以国内勘查活动与国际勘查市场低迷表现并不一致。
我国地质勘查投入连续三年实现正增长，非油气地质勘查投入回归200亿元水平。2020年后国内勘查市场开始回暖，地勘投入连续三年实现正增长。矿产勘查投入占比也在逐年增加，2022年矿产勘查投入实现99.21亿元，同比增长15.6%。2023年，我国地质勘查投入资金1090.59亿元，其中，油气地质勘查投入资金889.87亿元，同比增长8.01%；非油气地质勘查投入资金200.72亿元，同比增长7.71%，自2017年后首次回归至200亿元水平。
我国地质找矿成果不断突破，勘查活动企稳向好。随着新一轮找矿突破战略行动的持续推进，在各地初步圈定找矿远景区112个，新发现大中型矿产地157处，提交可供商业勘查找矿靶区102个，多个战略性矿产资源形成重大找矿成果。2024年，我国将进一步加强对重要能源、矿产资源的勘探开发和增储上产工作，这对我国地质勘查活动呈现利好趋势。
综上，全球战略性（关键）矿产资源竞争日益加剧，虽然各国在国家层面都亟待加强矿产勘查工作，但经对比发现，国内外勘查主体的投入有着截然不同的表现，这也导致国内外勘查活动的走势出现分化。国外勘查主体是初级、中级矿业公司，以盈利为首要目的，其特点就是灵活多变，在勘查市场融资不断减少的情况下，会通过削减勘查预算来规避风险，以保证其经济利益最大化，因而导致勘查活动的萎缩。目前，我国的地质勘查投入多为中央和地方财政资金，主要用于公益性、战略性矿产勘查，为勘查活动的持续开展提供了有力支撑。国有地勘单位作为国内勘查主体，其勘查活动紧紧围绕保障能源资源安全开展，为勘查活动提供了队伍支撑。新一轮找矿突破战略行动要求不断增强国内重要能源、矿产资源的勘探开发和增储上产，为勘查活动提供了政策保障，使我国的勘查活动向好发展。

全国地勘行业动态

新一轮找矿突破战略行动在各地继续取得积极进展。通过中央公益性勘探引领、地方及商业勘探协同跟进，全国新一轮找矿突破战略行动取得一系列新成果：中国地质调查局在柴达木盆地北部钻获日产8586立方米含钾深层卤水，有望形成亿吨级钾盐资源接续基地；在鄂尔多斯盆地泾川地区深部探获大型砂岩型铀矿；在西藏陆相火山岩中发展首例高硫浅成低温热液型金矿。山东省煤田地质局新发现矿产地9个，提交煤炭资源量42.7亿吨，其中新备案25.2亿吨，相当于全国总量的42.0%。广西河池南丹县大厂矿田巴力—龙头山矿区发现超百万吨世界罕见特富锡多金属矿体，其保有资源量由前期的936.3万吨增长至1114.78万吨，增幅达19.1%。河北承德地区探获一处中型钒钛磁铁矿，查明资源量已超千万吨，其中钒钛氧化物量达百万吨，伴生磷矿物量达数十万吨。
我国积极推进碳封存地质调查工作及相关技术试验，并取得一系列新进展。为服务“双碳”目标实现，我国持续深化碳封存机理、选址、监测等技术研究，探索人工干预增加岩溶碳汇实验，推进陕北百万吨级碳封存重大示范选址、黄河三角洲地质储能先行性试验。目前渤海、南黄海等重点海域碳封存选区评价已经完成，江西、山东探索开展沉积盆地咸水层碳储存潜力评价与碳封存试验。2024年，我国将继续开展地质碳储碳汇国情调查，完成全国岩溶碳汇潜力评估；加强重点盆地碳封存潜力评价，圈定一批目标靶区；深化地表基质调查，启动黄淮海产粮区、青藏高原多年冻土区等地表基质调查；实施土地质量地球化学调查，建设土地质量地球化学监测网络。
新疆成立矿产资源风险勘探投资基金。2024年4月，新疆矿产资源风险勘探投资基金揭牌成立，正式启动运营，总规模高达18.01亿元，是深入推进新疆新一轮找矿突破战略行动的重要里程碑。投资基金的设立旨在充分调动国有地勘单位的积极性，撬动社会资本，构建“资本化投入、市场化运作、专业化决策、企业化管理、产业化发展”的矿产资源勘查开发国内新模式。
地质产业已经成为河南经济发展支柱产业。河南省地质局与河南省统计局联合，在全国率先构建地质产业统计体系。初步统计结果显示，2023年河南省地质及相关产业营业收入达1.29万亿元，占全省规模以上工业企业总营业收入的27.7%，利润总额高达518.32亿元，占全省规模以上工业企业利润总额的29.4%，这表明地质产业已经成为河南省经济发展中的支柱产业。
第二十届全国地质勘探技术研讨会在南昌举办。会议提出，各地勘单位要发展地质勘查新质生产力，不断创新找矿理论、提升勘查开发技术水平；要准确把握当前形势，全力保障国家能源资源安全，在国家总体发展战略中发挥应有作用；要相互借鉴、取长补短，与其他部门和行业机构加强合作、攻克难题，实现勘查技术新突破。

改革动态

北京市地勘院进一步推进地勘事业单位改革。2023年9月，《北京市地质矿产勘查院职能配置、内设机构和人员编制规定》（京编委发〔2023〕8号）获批，该规定对北京市地勘院机关部门进行了整合和调整，并对标、细化了院属7个一类、二类事业单位的职责职能，剥离了全院企业资源，组建了新的京地集团，由地勘院委托监管。随着规定的获批和逐步落实，北京市地勘院有组织、分步骤地深化改革，确保了机构、职责、人员的及时调整，稳步推进事业单位所属企业清理规范工作，将所有企业纳入委托监管范围，进入了工作体系重构、业务流程再造、体制机制重塑的改革新阶段。
改革回顾：根据《关于调整北京市地质矿产勘查开发局机构编制事项的通知》（京编办发〔2019〕10号），北京地质矿产勘查开发局更名为北京市地质矿产勘查院，为北京市规划和自然资源委员会管理的副局级事业单位，负责管理北京市的地质勘查工作。
内蒙古三大地勘集团整合重组。2024年3月，内蒙古地质矿产集团有限公司举行揭牌仪式。该集团由原内蒙古地质矿产（集团）有限责任公司、原内蒙古煤炭地质勘查（集团）有限责任公司、原内蒙古有色地质矿业（集团）有限责任公司的全部企事业资产整合重组而成，是内蒙古自治区党委、政府批准成立的区属国有独资公司。新组建的集团公司将承担落实国家新一轮找矿突破战略行动任务的重任，以矿产资源开发为主导，构建“探、采、选、冶、加”一体化产业链发展格局，努力打造内蒙古自治区矿产资源产业龙头企业，为自治区经济社会发展提供矿产资源保障和地质技术支撑。

来源于：中国国土资源经济